纯干货！教你快速算出公司估值
你会如何度量一个公司的价值?让我们从基础的东西看起，估值也就是公司的价值。估值对创业者很重要，举例说明，你正在寻找在100万元左右的天使投资，计划出让公司10%左右的股权，那么，你的投资前估值将是1000万。然而这并不意味着你的公司现在价值1000万。早期阶段的估值更多看重的是增长潜力而不是现值。然而，这个估值对于创业者却是十分重要的，因为这决定了创业公司的市场价值以及融资的额度。在早期如何计算你公司的估值?
先搞清楚你需要多少钱才能成长到业务呈现显著增长的阶段，从而可以开始下一轮融资。
比方说，这个数字是10万美元，可以让你持续18个月。投资者一般不太会想压低这个金额。
为什么呢?因为你表明了这是你成长到下一阶段需要的最低金额。如果你拿不到这笔钱，你的业务就不会增长--这不符合投资者的利益。
因此，我们可以说，投资金额就是这样了。
现在，我们需要弄清楚要给投资者多少股权。它无论如何不可能超过50%，因为这将使你，也就是创始人，失去努力工作的动力。
同样，它也不能是 40%，因为这样留给下一轮投资者的空间就很小了。如果你得到一大笔种子资金，30%将是合理的。
可在咱们讨论的这个情况下，你要的不过是10万美元的相对小额投资。所以，你可能会给出5-20%的股权，具体比例取决于你的估值。
正如你看到的，10万美元投资定了。5%-20%的股权也已经谈妥。这就确定了投资前估值是介于50万美元(如果用20%股权交换10万美元投资)和200万美元(如果用5%股权交换10万美元投资)之间。
具体会落在这个范围的哪个数上呢?这将取决于：
1.其他投资者如何看待同类公司的价值。
2.你能让投资者在多大程度上相信你真的会快速增长。
估值一家公司，需要准备的财务数据：
1、5年以来这家公司的年报（如果数据不足5年，能拿到几年是几年）
2、这家公司最近一年的3份季报。
3、和它同行业的其他几家具有代表性的公司最近的年报。
4、通过历史数据的分析，看清选定公司“现金”、“收益”、“成长” 和 “财务健康状况”这四个方面的真实情况。
5、通过同行公司之间的比较融资估值，确认选定公司的行业位置。
6、需要明白的一点是：历史数据毕竟只是历史，它并不代表全部，原因很简单：现在已然腐朽者，将来可能重放异彩；现在倍受青睐者，将来却可能日渐衰落。如何对自己的公司进行合理的估值
技巧 1资产法
用公平的市场价值来评判所有的实物资产。这是最具体的估值要素。新公司通常没什么固定资产，看起虽然不值钱，但是你要把你公司拥有的每一件东西都算进去。在这一点上，“新公司”的资产可能算上5万美元的估值。
技巧 2收入法
收入对于B2B的创业公司比对消费类创业公司更重要。有收入使公司的估值更为容易。
对于消费类创业公司来说，有营业收入可能反而会降低估值，即使是暂时的。这是有道理的。如果你在向用户收费，你就会增长得更慢。增长缓慢意味着在更长的期间里融资更少。估值会更低。
这似乎与直觉不符，因为收入的存在意味着创业公司离真正赚钱更近了。但创业公司的核心不仅仅是赚钱，而是在赚钱的同时快速增长。如果增长不够快，那么我们看到的只是一个传统的商业模式。
最后两个要点不会直接让你获得高的估值，但他们会有帮助。
技巧 3成本法
成本法通过计算取代关键资产所需的成本来衡量公司当前的净值。由于“新公司”过去的一年中已开发了10个在线工具和一个非常不错的网站，另一家公司如果以传统的软件开发团队创建类似质量的工具和网站需要多少费用呢？50万美元的估值可能还够。
技巧 4商誉
市场的竞争力量对公司的估值也有很大的影响。如果你能显示出你的公司能大比分领先于竞争对手，你应该要求估值的主动权。在投资界，这个溢价的因素就是所谓的“商誉”（也适用于优质的管理团队、竞争对手少、进入门槛高等）。商誉可以很容易地解释为几百万美元的估值。对于“新公司”来说，市场不是新的，但管理团队是新的，所以我认为公司在这方面的估值也不会太多。
技巧 5你需要高估值吗？
不一定。当你在种子这一轮得到一个高估值，下一轮你就需要更高的估值。这意味着你在两轮之间需要增长非常多。
一个经验总结是，在18个月内你需要证明你的业务规模增长了十倍。如果你做不到，你要么接受通常是很不利的条款来进行一次低估值融资，还得寄希望于有人愿意往一个缓慢增长的业务里扔更多的钱;要么就等着耗尽现金后关门大吉。
融资策略可以归结为以下两种：
其一是，要么做大要么关张。
尽可能以最高的估值拿到尽可能多的资金，然后把钱快速花掉以获得最快的增长。如果你成功实现了高增长，你在下一轮会得到一个高得多的估值，高到能吸收掉你的种子轮的所有成本。具体说，如果增长较慢的创业公司将被稀释55%股权，增长较快的创业公司则只会被摊薄30%。这样，你等于把自己在种子轮交换出去的的25%股权给挣回来了。基本上，你等于得到了免费的资金和免费的投资咨询。
其二是，根据进展情况融资。
只在绝对需要的时候融资。尽可能少花钱。瞄准一个稳定的增长率。让创业公司稳步增长没有错，稳步提高估值也没有错。虽然这种方式可能不会让你成为新闻人物，但你会在下一轮融资成功。
技巧 6估值技巧
另外，创业者还可以了解下，投资人面对一家新创公司时的估计技巧，主要包括下面这几点：
你所在行业，最近完成的融资交易的企业的营业额、现金流、净收入等;你所在行业，最近完成的兼并购交易的企业的营业额、现金流、净收入等;另外还有对你未来现金流的折现分析。
通常来说，根据你的行业和发展状况，会在上面这些因素的基础上，再乘上一个系数融资估值，大约在3到10倍之间。当然在所有的因素之中，最为重要的就是今后的预期收入，比如你的年收入有25%的增长，那么就可以用年盈利的25倍当做估值了。
如果你的公司暂无盈利，那么就要从长期的成长性来考虑了。如果用营业额作为基数，那么倍数一般在0.5到1之间，技术成长快的企业可以适当放大到1到3左右，对于那些爆发性的新互联网公司有的可以达到10倍。
但是如果你的企业暂时连收入都没有，那么除了一些特殊情况，将很难对你的业务进行估值了。
技巧 7把知识产权赋予真正的价值
专利和商标的价值是没有认证的，特别是临时使用的专利和商标。 “新公司”将他们的软件工具算法申请了专利，这是非常积极的，而且让自己比准备进入同一领域的竞争者领先了好几步。投资人经常使用的一个“经验法则”就是每一项专利可以为公司增加100万美元的估值。所以专利的价值应该加在公司估值里面。
技巧 8尽力让你的投资人有10倍的收益
要想在跟其他的新创公司的竞争中胜出，最为关键的还是要给你的投资人带来巨大的收益。现在的投资人都在寻找10倍的投资回报。
比如说，你的估值为500万美元，投资人占股25%价值 125万，那么就要拿出一份计划，证明你们能在5年之内把投资人的预期收益推高到1250万。
其他影响估值的因素
期权池只不过是为未来的员工预留的股票。为什么这样做呢?因为投资者和你都希望能确保有足够的好处吸引高手到你的创业公司来工作。但是预留出多少呢?通常情况下，期权池比例是在10-20%之间的某个数字。
期权池越大，你的创业公司估值越低。
为什么呢?因为期权池是你未来的员工的价值，是你现在还没有的东西。这些期权被设置为暂时不授予任何人。因为它们被从公司划出去了，期权池的价值基本会被从估值中扣除。
看看这个帐是怎么算的。
比方说，公司的投资前估值为400万美元。现在来了100万美元的新投资。投资后的估值现在是500万美元。VC给了你一个“条款表”–这仅仅是一个合同，包含了给你投资的条件。条款表上说，VC要求在投资前估值中扣除完全稀释后的15%作为期权池。
这里的意思就是，我们需要拿出500万美元(投资后估值)的15%，即75万美元，并把它从投资前估值中扣除(400万美元减去75万美元)。所以，现在公司真正的估值仅为 325万美元。
总之，给一家公司估值很复杂有很多方法，希望上述的建议能够受用。
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